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BREAKING DOWN M2 M2 ist eine breitere Geldklassifikation als M1. Weil sie Vermögenswerte, die sehr flüssig sind, aber nicht bar sind. Ein Verbraucher oder Unternehmen in der Regel nicht verwenden Spareinlagen und andere Nicht-M1-Komponenten von M2, wenn Käufe oder die Zahlung von Rechnungen, aber es könnte sie in bar in relativ kurzer Zeit umwandeln. M1 und M2 sind eng miteinander verknüpft, und Ökonomen mögen die umfassendere Definition von M2 bei der Diskussion der Geldmenge einschließen, da moderne Volkswirtschaften oft Übertragungen zwischen verschiedenen Kontotypen beinhalten. Zum Beispiel kann ein Unternehmen 10.000 von einem Geldmarktkonto auf sein Girokonto überweisen. Dieser Transfer würde M1 erhöhen, der keine Geldmarktfonds beinhaltet, während er M2 stabil hält, da M2 Geldmarktkonten enthält. Die Geldversorgung Die Geldmenge misst die Höhe der monetären Vermögenswerte in einer Volkswirtschaft. Dies ist eine wichtige Metrik in der Makroökonomie, weil sie Inflation und Zinsen diktieren kann. Inflation und Zinssätze haben große Auswirkungen auf die allgemeine Wirtschaft, da diese stark Beschäftigung, Konsumausgaben, Unternehmensinvestitionen, Währungsstärke und Handelsbilanzen beeinflussen. In den Vereinigten Staaten veröffentlicht die Federal Reserve jeden Donnerstag um 4.30 Uhr Geldversorgungsdaten, aber nur M1 und M2. Die Daten zu großen Termineinlagen, institutionellen Geldmarktfonds und anderen großen liquiden Mitteln werden vierteljährlich veröffentlicht und in die M3-Geldmengenmessung einbezogen. Veränderungen in der Geldmenge M2 in den Vereinigten Staaten hat sich zusammen mit der Wirtschaft entwickelt und stieg von 4,6 Billionen im Januar 2000 auf 12,8 Billionen im Juni 2016. Das Angebot schrumpfte im Jahresvergleich zu keinem Zeitpunkt in diesem Zeitraum. Das extremste Wachstum trat in den Monaten September 2001, Januar 2009 und Januar 2012 ein, als die Zunahme der M2-Expansion 10 überschritt. Diese beschleunigten Perioden fielen mit Rezessionen und wirtschaftlichen Schwächen zusammen, in denen die expansive Geldpolitik von der Zentralbank eingesetzt wurde. Als Reaktion auf wirtschaftliche Schwäche verabschieden Zentralbanken häufig eine Politik, die die Geldmenge erhöht, die Inflation fördert und die Zinssätze senkt. Dies schafft Anreize für Unternehmen zu investieren und für die Verbraucher, ihre Kaufaktivitäten zu pflegen. Die Phillips-Kurve veranschaulicht eine umgekehrte Beziehung zwischen Zinssätzen und Arbeitslosigkeit, und das Federal Reserves-Mandat ist, diese beiden wichtigen makroökonomischen Statistiken auszugleichen. M2 bietet wichtige Einblick in die Richtung, die Extremität und die Wirksamkeit der Zentralbankpolitik. Wie Berechnung der Modigliani Ratio Verwenden Sie das Modigliani Risk Ratio, um angepasst Risiko-Renditen zu berechnen. Verwenden Sie einen dreistufigen Prozess, um die Rendite über die risikofreie Rendite zu berechnen. Der risikofreie Zins beschreibt häufig die Zinsen für US-Staatsanleihen. Unter der Annahme, dass die Rendite einer Aktienanlage neun Prozent beträgt und der risikofreie Zinssatz drei Prozent beträgt, beträgt die Überschussrendite sechs Prozent für das Sharpe Ratio unter Verwendung der Überschussrendite aus der obigen Berechnung und der Standardabweichung der Investition. In diesem Fall, wenn wir davon ausgehen, die Standardabweichung der Aktie ist das 1,2-fache des gesamten Aktienmarktindex, ist die Formel wie folgt: Sharpe Ratio .091.2 7.5 Solve für die Modigliani Ratio mit dem Sharpe Ratio, die risikofreie Rendite Und die Standardabweichung einer Benchmark-Investition, die Sie vergleichen. In diesem Fall können wir für die Benchmark eine Standardabweichung von 0,9 annehmen. Modigliani-Verhältnis Sharpe X Standardabweichung Risk Free Rate M2 .075 X 0,9 0,03 9,75